Doch nicht nur die Unternehmenszahlen könnten für Bewegung sorgen. Am Donnerstag richtet sich der Blick auch auf neue Wirtschaftsdaten aus den USA und Deutschland – das Ifo-Geschäftsklima und die US-Auftragseingänge langlebiger Güter gelten als entscheidende Frühindikatoren für die Konjunktur und könnten die Zinserwartungen verschieben.

Earnings im Fokus – Diese Unternehmen liefern in KW 17

In dieser Woche öffnen einige der größten Unternehmen der Welt ihre Bücher – und Anleger schauen ganz genau hin. Vor allem Tech, Industrie und Konsum stehen im Rampenlicht. Hier die wichtigsten Earnings im Überblick:

Dienstag: SAP, Tesla, Verizon & Co. – Tech und Industrie im Fokus

Der Dienstag startet direkt mit einem Höhepunkt für deutsche Anleger: SAP öffnet die Bücher. Die Erwartungen sind klar: Analysten rechnen mit einem Gewinn von 1,32 EUR je Aktie (nach -0,71 EUR im Vorjahr) und einem Umsatz von 9,06 Milliarden EUR, was einem Anstieg von 12,7 % entspräche. Besonders wichtig wird sein, ob SAP das Cloud-Wachstum fortsetzen und das operative Ergebnis verbessern konnte. Die Aktie (SAP ADR) zeigte sich zuletzt relativ stabil, notiert aktuell bei rund 257 USD, hat aber mit charttechnischem Widerstand um die 260er-Marke zu kämpfen.

Tesla bleibt ein Dauerbrenner – allerdings zunehmend aus den falschen Gründen. Die Aktie hat seit dem Hoch Ende 2023 massiv verloren (über -40 % YTD in 2025), das Vertrauen in Wachstum und Margen bröckelt. Für das Quartal erwarten Analysten nur noch 0,47 USD Gewinn pro Aktie bei einem Umsatz von rund 22,4 Mrd. USD. Wichtig wird sein, ob die Nachfrage im Kerngeschäft E-Autos wieder anspringt, wie es um die Kostenstruktur steht und ob das Unternehmen Fortschritte bei der Full-Self-Driving-Software oder bei Optimierungen im Produktionsprozess meldet. Die Gewinnmarge lag zuletzt unter Druck, der Gewinn je Aktie ist im Jahresvergleich um 71 % gefallen.Auch Verizon steht auf der Agenda: Das Telekom-Schwergewicht soll 1,15 USD EPS erreichen und rund 33,4 Mrd. USD Umsatz liefern. Anleger achten hier besonders auf den ARPU (durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer) im Mobilfunk und den Ausbau im B2B- und Glasfaserbereich.

Mittwoch: Philip Morris, IBM, Boeing & Co. – Spannungsfeld zwischen Stabilität und Risiko

Philip Morris hebt sich aktuell deutlich vom Gesamtmarkt ab: Während viele große Indizes seit Jahresbeginn unter Druck stehen, konnte sich die Aktie nahe dem 52-Wochen-Hoch stabilisieren – mit einem Jahresplus von über 35 % gehört sie 2025 bislang zu den Outperformern im Konsumsektor. Der Tabakriese profitiert von soliden Ergebnissen, einer attraktiven Dividendenrendite von über 3 % und einer stetig steigenden Nachfrage nach rauchfreien Produkten wie IQOS. Für das aktuelle Quartal erwarten Analysten 1,61 USD Gewinn pro Aktie bei einem Umsatz von etwa 9,1 Mrd. USD. Besonders spannend: Der Markt wird genau hinschauen, ob das Geschäft mit rauchfreien Produkten wie IQOS weiter wächst und wie robust die Preissetzungsmacht in einem inflationsgeplagten Konsumumfeld bleibt.

IBM meldet ebenfalls am Mittwoch Zahlen – und wie gewohnt dürfte die Reaktion an der Börse eher gedämpft ausfallen. Denn IBM steht für Beständigkeit statt Hype. Die Schätzungen liegen bei 1,42 USD EPS bei einem Umsatz von 14,4 Mrd. USD. Die Aktie notiert bei 238,81 USD – rund 11 % unter dem Jahreshoch. Der Fokus liegt auf dem Cloud- und KI-Geschäft. IBM punktet bei Investoren vor allem durch stabile Dividenden, eine hohe Free-Cashflow-Conversion und defensive Qualitäten. Wachstum im klassischen Sinne bleibt allerdings weiterhin überschaubar.

Bei Boeing geht es hingegen weiterhin ums Überleben des Vertrauens. Die Aktie steht nach erneuten Produktionspannen und regulatorischen Problemen stark unter Druck, konnte sich zuletzt aber etwas stabilisieren. Aktuell liegt der Kurs bei 161,90 USD, Analysten erwarten einen Verlust von -1,25 USD je Aktie und einen Umsatz von etwa 19,5 Mrd. USD. Das Unternehmen kämpft mit sinkenden Margen, schwacher Rentabilität und hoher Verschuldung – gleichzeitig sind die Auftragsbücher voll. Anleger hoffen auf eine operative Kehrtwende, doch der Weg ist lang. Besonders kritisch wird sein, ob das Management konkrete Aussagen zur Lieferkette, Produktionszielen und zu neuen regulatorischen Anforderungen machen wird.

Auch Texas Instruments ist am Mittwoch im Fokus. Der Chipkonzern warnt vor einem schwierigen Umfeld: Die Prognosen für das Q1 sind konservativ – Umsatz +1,2 % ggü. Vorjahr, aber deutlich schwächer als in früheren Jahren. Die Aktie hat seit Jahresbeginn über 20 % verloren, der Kurs liegt bei rund 160 USD. Trotzdem bleibt TXN durch seine starke Bilanz, Dividendenhistorie und langfristigen Aussichten im Bereich Industriechips ein Favorit vieler Value-Investoren.

Und dann wäre da noch Chipotle Mexican Grill, das Paradebeispiel für Pricing Power im Fastfood-Sektor. Trotz gesenktem Kursziel (65 USD von UBS), halten Analysten an einem positiven Ausblick fest. Das Unternehmen überzeugt mit einer Bruttomarge von über 40 %, starkem Kundenwachstum und guten langfristigen Aussichten. Für das erste Quartal werden 2,99 Mrd. USD Umsatz und 0,29 USD Gewinn je Aktie erwartet. Die Aktie gilt als Premium-Name im Consumer-Sektor – aber eben auch als hoch bewertet.

Donnerstag: Alphabet, Intel, Pepsi & Co. – Tech-Schwergewichte und Konsumriesen im Rampenlicht

Am Donnerstag stehen mit Alphabet und Intel gleich zwei US-Tech-Giganten im Fokus – dazu gesellen sich bekannte Marken wie PepsiCo, T-Mobile US und Nestlé.

Alphabet wird nachbörslich berichten – und das in einer spannenden Phase: Die Aktie hat seit Jahresbeginn rund 19 % an Wert verloren und notiert aktuell bei 153 USD, deutlich unter dem Hoch von über 200 USD. Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 2,02 USD bei rund 89,3 Mrd. USD Umsatz. Im Zentrum steht vor allem die Entwicklung der Google Cloud, die zuletzt mit einem Wachstum von 30 % und einer steigenden operativen Marge glänzen konnte. Auch Waymo, Alphabets Autonomes-Fahren-Tochter, gilt als ungenutzter Hebel, der bei entsprechender Kommunikation positive Impulse geben könnte. Die KI-Sparte mit Gemini bleibt trotz Fortschritten in der öffentlichen Wahrnehmung hinter OpenAI zurück – auch hier wartet der Markt auf Wachstumszeichen. 

Die Lage bei Intel bleibt angespannt. Nach einem beispiellosen Gewinneinbruch (EPS zuletzt -4,37 USD), hofft der Markt auf eine Stabilisierung. Für Q1 2025 wird ein EPS von 0 USD bei rund 12,3 Mrd. USD Umsatz erwartet – ein Mini-Gewinn, der aber den Turnaround einleiten soll. Die Aktie hat zuletzt stark gelitten und notiert bei unter 19 USD, weit entfernt von früheren Höchstständen.

Pepsi wird oft übersehen – dabei liefert der Getränkeriese in unsicheren Marktphasen genau das, was viele Anleger suchen: Stabile Dividenden, starke Marken und planbares Wachstum. Für Q1 werden 1,51 USD EPS bei 17,8 Mrd. USD Umsatz erwartet. Die Aktie notiert bei etwa 143 USD, leicht unter dem Jahresanfang. Wichtige Punkte im Call: Entwicklung in den USA vs. international, Effekte durch Inflation und Innovationen im „Healthier Snacks“-Segment.

Die Aktie von T-Mobile US hat sich zuletzt wacker geschlagen und notiert aktuell bei 262 USD, nahe dem Mehrmonatshoch. Analysten erwarten für das Quartal ein EPS von 2,47 USD und rund 20,7 Mrd. USD Umsatz. Trotz guter operativer Zahlen stuft Bernstein Research den Titel lediglich mit „Market-Perform“ ein. Entscheidend für den Kurs dürfte sein, ob neue Impulse beim Kundenzuwachs und 5G-Ausbau genannt werden. In unsicheren Marktphasen gilt die Aktie als Stabilisator im Tech-Portfolio.

Freitag: AbbVie & Colgate – Defensivwerte zum Wochenabschluss

Am Freitag lassen es die Börsen ruhiger ausklingen, aber zwei Schwergewichte aus dem Gesundheits- und Konsumgütersektor runden die Woche ab.

AbbVie befindet sich seit dem Hoch im März im Korrekturmodus und notiert aktuell bei rund 173 USD, etwa 20 % unter dem Jahreshoch. Analysten erwarten ein EPS von 2,51 USD bei einem Umsatz von 12,94 Mrd. USD. Die Dividendenrendite von rund 3,8 % bleibt für viele Anleger ein Kaufargument.
Colgate liefert solide, wenn auch selten spektakuläre Zahlen – genau das, was in unsicheren Zeiten oft gesucht wird. Die Aktie konnte sich zuletzt etwas erholen und notiert bei 95,50 USD, nach einem mehrmonatigen Seitwärtstrend. Für Q1 2025 werden 0,8671 USD Gewinn pro Aktie bei rund 4,9 Mrd. USD Umsatz erwartet.

Wirtschaftstermine in Kalenderwoche 17

Während der Fokus vieler Marktteilnehmer in dieser Woche auf den Unternehmenszahlen liegt, liefert auch die Makroseite einige wichtige Impulse – vor allem am Mittwoch und Donnerstag. Dabei dürften Konjunktursignale aus Europa und den USA im Vordergrund stehen.

Am Mittwoch werden sowohl in Deutschland als auch in der Eurozone die neuesten PMI-Daten (Einkaufsmanagerindizes) für Industrie, Dienstleistungen und den Gesamtindex veröffentlicht. Diese Zahlen sind traditionell ein Frühindikator für die wirtschaftliche Aktivität. Besonders spannend: Der europäische Dienstleistungssektor zeigte sich zuletzt überraschend widerstandsfähig, während die Industrieproduktion weiter schwächelte. In Deutschland wird der Fokus darauf liegen, ob sich die zuletzt angedeutete Bodenbildung im verarbeitenden Gewerbe bestätigt – oder ob der Stillstand der deutschen Wirtschaft in eine Stagnation übergeht.

Parallel dazu erscheinen am selben Tag auch die PMIs für die USA, veröffentlicht von S&P Global. Nachdem die US-Wirtschaft im ersten Quartal robust gewirkt hatte, achten Analysten nun auf Anzeichen einer möglichen Abkühlung im zweiten Quartal. Besonders sensibel wird der Markt auf Hinweise zur Preisdynamik im Dienstleistungssektor reagieren – Stichwort: Inflationstreiber Nummer eins. Sollten die Zahlen heißer als erwartet ausfallen, könnte dies erneut Spekulationen auf spätere Zinssenkungen der Fed anfachen.

Am Donnerstag wird es dann nochmals datenintensiv. In den USA erscheinen u. a. die Auftragseingänge langlebiger Güter sowie die Verkäufe bestehender Häuser – zwei Schlüsselindikatoren für die wirtschaftliche Lage und das Investitionsverhalten von Unternehmen wie Konsumenten. Besonders die Bestellungen langlebiger Wirtschaftsgüter gelten als Indikator für das Investitionsklima in der Industrie – das zuletzt durch hohe Finanzierungskosten und geopolitische Unsicherheiten belastet wurde.

Auch am Donnerstag veröffentlicht das ifo-Institut die neuesten Stimmungsindikatoren für die deutsche Wirtschaft. Beobachtet werden wie üblich der ifo-Geschäftsklimaindex, die Beurteilung der aktuellen Lage sowie die Erwartungen für die kommenden Monate.

Zuletzt – im März 2025 – konnte der Geschäftsklimaindex überraschend zulegen und stieg von 85,7 auf 87,8 Punkte. Damit setzte sich die zaghafte Erholung fort, die sich bereits seit Jahresbeginn andeutet. Besonders die Industrie zeigte sich laut ifo wieder etwas zuversichtlicher, während der Dienstleistungssektor seine solide Verfassung behauptete. Auch der Einzelhandel hellte sich leicht auf, lediglich das Baugewerbe bleibt stark belastet.

Ein weiterer Termin, der nicht übersehen werden sollte: FOMC-Mitglied Neel Kashkari wird am Dienstag und Freitag auf Veranstaltungen des IWF-Frühlingstreffens sprechen. Kashkari zählt zu den offensten Stimmen im Fed-Board, wenn es um geldpolitische Ausblicke geht. Seine Aussagen könnten Hinweise liefern, wie realistisch eine erste Zinssenkung zur Jahresmitte derzeit noch ist.

Fazit Börsenwoche 17

Auch wenn die Handelswoche durch den Ostermontag verkürzt ist und auf den ersten Blick ruhig wirkt – sie hat es in sich. Mit Schwergewichten wie Tesla, Alphabet, SAP, Pepsi und Philip Morris steht eine der spannendsten Phasen der Berichtssaison an. Parallel liefern die PMI- und ifo-Daten wichtige Hinweise zur Konjunkturlage in Europa und den USA. Zudem bleibt das politische Risiko latent hoch und die Liste an möglicher Marktimpulse ist lang. Anleger sollten die Woche nicht unterschätzen – sie könnte still und heimlich den Ton für den Mai setzen

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Wirtschaftstermine in Kalenderwoche 16

Die verkürzte Börsenwoche bringt eine Fülle an marktrelevanten Daten. Am Mittwoch stehen die US-Einzelhandelsumsätze für März im Fokus – ein Schlüsselindikator für die Konsumstärke der größten Volkswirtschaft. Ebenfalls am Mittwoch hält Fed-Chef Jerome Powell eine Rede, die mit Spannung erwartet wird. Nach jüngsten Kommentaren, in denen Powell eine robuste Wirtschaft, aber auch Inflationsrisiken durch Trumps Zollpolitik betonte, hoffen Anleger auf Klarheit zu Zinssenkungen 2025 – die Märkte preisen derzeit zwei bis drei Senkungen ein, beginnend im Sommer.

Am Mittwoch, dem 16. April, veröffentlicht außerdem Eurostat die endgültigen Verbraucherpreisindizes (VPI) für März. Analysten erwarten eine Gesamtinflation von 2,2 % und eine Kerninflation von 2,6 %. Dieser anhaltende Rückgang der Teuerungsraten deutet auf eine fortschreitende Disinflation hin, obwohl beide Werte weiterhin über dem 2 %-Ziel der Europäischen Zentralbank (EZB) liegen. Insbesondere die rückläufigen Energiepreise tragen zur Entspannung bei, während steigende Lebensmittelpreise den Rückgang teilweise ausgleichen.

Im Mittelpunkt steht am Donnerstag, dem 17. April, die Pressekonferenz der Europäischen Zentralbank. Viele Marktteilnehmer rechnen mit einer weiteren Zinssenkung um 25 Basispunkte, was den Einlagensatz auf 2,25 % senken würde. Diese Erwartung wird durch die schwächelnde Konjunktur in der Eurozone und die zunehmenden geopolitischen Spannungen, insbesondere durch neue US-Zölle, gestützt. Einige Analysten halten sogar eine größere Zinssenkung für möglich. Die Märkte preisen derzeit bis Ende 2025 einen Einlagensatz zwischen 1,50 % und 1,75 % ein, was mindestens drei weitere Senkungen implizieren würde.

Ebenfalls am Donnerstag liefern die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Einblicke in den Arbeitsmarkt. Nach zuletzt stabilen Werten um 220.000 wird ein leichter Anstieg auf etwa 225.000 prognostiziert, was weiterhin einen robusten Arbeitsmarkt widerspiegeln würde. Ein starker Arbeitsmarkt könnte die Fed dazu bewegen, Zinssenkungen zurückhaltend anzugehen, was Aktienmärkte unter Druck setzen könnte.

Diese Quartalszahlen bewegen die Märkte

In der dritten Aprilwoche erwartet Anleger ein wahres Feuerwerk an Quartalszahlen – mit hochkarätigen Namen aus Banken, Pharma, Luxus, Tech und Industrie. Gleich eine ganze Reihe globaler Schwergewichte legt ihre Bücher offen, darunter Goldman Sachs, Johnson & Johnson, ASML, Taiwan Semiconductor, UnitedHealth, Netflix, LVMH, Hermès und L’Oréal. Von Montag bis Donnerstag liefert jeder Börsentag neue Impulse – die Berichtswoche zählt schon jetzt zu den spannendsten der laufenden Earnings Season.

Starker Auftakt der Banken: Goldman Sachs mit dabei?

Mit dem Earnings-Call am Montag rückt Goldman Sachs ins Rampenlicht – nur wenige Tage nach dem offiziellen Startschuss der US-Berichtssaison. Am vergangenen Freitag haben JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley und BlackRock starke Zahlen vorgelegt und teils deutlich über den Erwartungen gelegen. Jetzt ist Goldman an der Reihe – und der Markt erwartet ein ähnlich solides Signal.

Analysten prognostizieren ein Gewinn je Aktie (EPS) von 12,31  USD bei einem Umsatz von rund 14,98 Milliarden USD. Dabei dürften vor allem die Entwicklungen im Investmentbanking, im Handelsgeschäft sowie der Ausblick auf das M&A-Geschäft im Fokus stehen. 

Die Aktie selbst hat turbulente Wochen hinter sich. Nach einem kräftigen Abverkauf im März fiel der Kurs auf ein Zwischentief unter 460 USD, konnte sich zuletzt aber wieder stabilisieren. Mit einem Schlusskurs von 494,44 USD (Stand: 11. April) zeigt sich eine gewisse Erholung – gestützt von einer Wochenperformance von +5 %. Technisch betrachtet notiert das Papier jedoch weiter unter allen relevanten gleitenden Durchschnitten, was aus Sicht vieler Charttechniker eine abwartende Haltung nahelegt.

Sollte Goldman Sachs die Erwartungen übertreffen – wie die Wettbewerber vor dem Wochenende –, könnte das die positive Grundstimmung für den gesamten Finanzsektor festigen und zum Katalysator für weitere Kursgewinne werden.

ASML & TSMC: Die Schlüsselakteure der Chipwelt im Fokus

Inmitten geopolitischer Spannungen und wachsender Nachfrage nach Hochleistungschips rücken zwei zentrale Säulen der globalen Halbleiterproduktion ins Rampenlicht: ASML und Taiwan Semiconductor (TSMC). Beide Unternehmen legen diese Woche ihre Quartalszahlen vor – ASML am Mittwoch, TSMC am Donnerstag – und könnten damit nicht nur die Tech-Werte, sondern den gesamten Markt bewegen.

ASML, der niederländische Hersteller von Lithografiemaschinen, ist ein entscheidender Zulieferer für nahezu alle großen Chipproduzenten weltweit. Erwartet wird ein Gewinn je Aktie (EPS) von 5,65 EUR bei einem Umsatz von rund 7,88 Milliarden EUR. Nach einem schwierigen ersten Quartal, geprägt von Exportbeschränkungen und Nachfrageschwankungen, dürften sich Investoren vor allem für den Ausblick interessieren: Wie stark wirken sich geopolitische Unsicherheiten – etwa im Handel mit China – auf die Auftragslage und Margen aus?

Charttechnisch zeigt sich ASML mit einer kleinen Gegenbewegung nach dem März-Tief. Die Aktie notiert aktuell bei 668,81 USD (Stand: 11. April), liegt aber noch klar unter ihren gleitenden Durchschnitten. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 48 signalisiert eine neutrale Ausgangslage. Analysten sehen im Schnitt ein Kurspotenzial bis 916 USD – über 35 % Luft nach oben.

TSMC, der weltgrößte Auftragsfertiger für Chips, ist nicht nur Lieferant für Tech-Giganten wie Apple und Nvidia, sondern ein geopolitisch hochsensibler Akteur. Für das erste Quartal wird ein EPS von 2,07 USD bei einem Umsatz von 25,37 Milliarden USD erwartet. Besonders spannend: Das Unternehmen ist ein Frühindikator für die gesamte Tech-Branche. Aussagen zur Chipnachfrage im KI-Segment und zur Produktionsauslastung könnten starke Marktreaktionen auslösen.

Auch bei TSMC ist die Aktie nach einem heftigen Kursrutsch im März wieder auf Erholungskurs. Der aktuelle Kurs liegt bei 157,08 USD – rund 7 % höher als in der Vorwoche. Trotzdem bleibt der technische Ausblick angeschlagen: Die Aktie notiert unter der 200-Tage-Linie, der RSI liegt bei 42,93 – nahe dem überverkauften Bereich. Fundamental überzeugt TSMC mit einem beeindruckenden operativen Gewinn von über 45 % sowie einem Umsatzwachstum von fast 30 % im Jahresvergleich.

Fazit: Die beiden Chip-Giganten könnten zum Taktgeber für den Tech-Sektor werden. Sollten ASML und TSMC sowohl bei Zahlen als auch Ausblick überzeugen, dürfte das die angeschlagene Halbleiterbranche stabilisieren – und der gesamten Nasdaq neuen Rückenwind geben.

Netflix – Stabile Streaming-Power in einem wackeligen Tech-Umfeld

Wenn Netflix am Donnerstag nach US-Börsenschluss seine Q1-Zahlen vorlegt, richtet sich die Aufmerksamkeit nicht nur auf Umsatz und Gewinn, sondern auf das große Ganze: Wie gut behauptet sich der Streaming-Pionier im rauer werdenden Medienumfeld? Analysten erwarten ein EPS von 5,69 USD bei einem Umsatz von 10,5 Milliarden USD – solide Vorgaben.

Besonders bemerkenswert: Während viele große Tech-Namen in den letzten Wochen teils zweistellig korrigierten, zeigt sich Netflix deutlich stabiler. Die Aktie notiert aktuell bei 918,29 USD (Stand: 11. April) – nur etwa 13 % unter dem 52-Wochen-Hoch. Damit gehört das Papier zu den widerstandsfähigsten Schwergewichten der Nasdaq, nicht zuletzt wegen robuster Zahlen, starker Nutzerbindung und Fortschritten beim werbefinanzierten Abo-Modell.

Auch fundamental überzeugt Netflix: Das EPS ist im Jahresvergleich um 65 % gestiegen, die operative Marge liegt bei starken 26 %, und der Quartalsgewinn bewegt sich mit über 8,7 Milliarden USD auf solidem Niveau. Charttechnisch bewegt sich die Aktie aktuell in einer gesunden Konsolidierungsphase zwischen 850 und 950 USD – von Panik keine Spur. Der 200-Tage-Durchschnitt zeigt weiter nach oben, was auf mittelfristige Stärke hindeutet. Auch der RSI mit knapp 48 deutet weder auf Überkauftheit noch auf Abgabedruck hin.

Netflix geht mit Schwung in die Zahlen und könnte sich einmal mehr als Fels in der Brandung eines nervösen Tech-Marktes erweisen. Gelingt es, mit Nutzerwachstum, Werbemodell und Sportstrategie zu überzeugen, könnte die Aktie bald einen neuen Angriff auf die 1.000 USD-Marke starten.

Fazit KW 16 – Zwischen Chancen und Schlagzeilen

Die vergangene Woche war an Verrücktheit kaum zu überbieten – ein Mix aus Blitz-Rallys, Rücksetzern und geopolitischen Schockwellen hat die Märkte wild hin und her gerissen. Kaum war etwas Ruhe eingekehrt, sorgte die nächste Zollnachricht wieder für Nervosität. Für Kalenderwoche 16 könnte nun eine Phase geringerer Volatilität anstehen – zumindest, wenn keine neuen Brandherde aus den USA oder China auflodern.

Die anstehende Flut an Quartalszahlen großer Unternehmen bringt jedoch enormes Potenzial: Eine solide Berichtssaison – insbesondere von Schwergewichten wie Goldman Sachs, J&J, ASML, TSMC oder Netflix – könnte eine technische Gegenbewegung auslösen. Doch das Gleichgewicht ist fragil. Die Stimmung kann mit einer einzigen Zoll-News schnell kippen, und neue Tiefs wären dann keine Überraschung.

Langfristig orientierte Investoren finden jetzt vermehrt Einstiegschancen. Doch wer genau hinsieht, erkennt: Es sind nicht nur die gefallenen Engel, die gerade spannend sind, sondern jene Aktien, die selbst im Korrekturmodus relative Stärke zeigen. Wer jetzt in den Earnings überzeugt, könnte der neue Marktführer der nächsten Rallye werden.

Der Beitrag Goldman, Netflix & die Chip-Giganten – Börsenausblick KW 16 erschien zuerst auf Generation Aktie.

Die Märkte blicken gebannt auf den Donnerstag, wenn die neuen US-Inflationszahlen (CPI) veröffentlicht werden. Die Erwartungen: 2,6 % bei der Gesamtinflation, 3,0 % bei der Kernrate. Gelingt eine weitere Abschwächung, könnte das die Hoffnung auf baldige Zinssenkungen durch die Fed befeuern – ein dringend benötigtes Signal für angeschlagene Tech-Werte und den Nasdaq.

Zusätzliche Spannung bringt das FOMC-Protokoll am Mittwoch: Wie ernst nimmt die US-Notenbank die aktuelle Inflationsentwicklung wirklich? Ein „dovisher Tonfall“ würde als Entspannungssignal wirken – zu bullish sollte sich jedoch niemand wiegen. Die Fed könnte angesichts geopolitischer Risiken und robuster US-Konjunkturdaten erneut vorsichtig auftreten.

Am Freitag folgt der US-Erzeugerpreisindex (PPI) – ein weiteres Puzzlestück zur Frage: Bleibt der Inflationsdruck bestehen oder ebbt er spürbar ab? Ein starker PPI würde die Zinssenkungshoffnungen dämpfen – und den jüngsten Ausverkauf womöglich verlängern.Dazu kommen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, ein Frühindikator, der bei steigenden Zahlen für neue Sorgen sorgen könnte. Der US-Arbeitsmarkt galt lange als Fels in der Brandung. Erste Risse wären ein klares Warnsignal für Investoren.

Eurozone: Konsum als Stabilitätsanker?

Während Zölle, geopolitische Risiken und die US-Geldpolitik die Märkte dominieren, rückt in Europa eine ganz andere Frage in den Fokus: Wie stabil ist der private Konsum?

Am Montag liefert der Einzelhandelsumsatz der Eurozone (Jahresrate) neue Hinweise. Analysten erwarten einen Anstieg auf +1,8 % nach zuvor +1,5 % – ein Zeichen, dass sich die Verbraucherstimmung trotz globaler Unsicherheiten halten könnte. In einem Umfeld, das von schwachen Exporten, hohen Zinsen und dem Zollstreit zwischen den USA und China belastet wird, wäre ein robuster Konsum ein dringend benötigter Stabilisator für die europäische Konjunktur.

Ein positiver Überraschungseffekt könnte sowohl dem Euro als auch dem DAX leichten Rückenwind verschaffen – vor allem, wenn gleichzeitig Entspannungssignale aus den USA kommen. Doch die Abwärtsrisiken überwiegen derzeit: Sollte der Konsum ebenfalls ins Straucheln geraten, wäre das ein herber Rückschlag für die Eurozone, zumal die geldpolitische Flexibilität der EZB begrenzt bleibt.

Zölle weiter das Top-Thema?

Nach dem Schock der Zollankündigungen ist fraglich, ob wirtschaftliche Fundamentaldaten überhaupt für Entspannung sorgen können. Sollte sich die Debatte um Handelskonflikte weiter zuspitzen, dürften selbst positive Daten kaum Kursgewinne ermöglichen. Umgekehrt könnten unerwartet schwache Zahlen, etwa bei der Inflation oder dem Arbeitsmarkt, das Unsicherheitsgefühl weiter verschärfen. Spannend wird also, ob politische Spannungen oder wirtschaftliche Fakten die Oberhand gewinnen. Aktuell spricht vieles dafür, dass die Zolldebatte ein dominierendes Thema bleibt, zumal die Märkte extrem sensibel reagieren.

Unternehmensberichte und Quartalszahlen

In der kommenden Woche erwarten Anleger eine Reihe relevanter Unternehmensberichte und Ereignisse, die wichtige Einblicke in verschiedene Sektoren und makroökonomische Entwicklungen liefern dürften.

Die wichtigsten Quartalszahlen im Überblick (KW15):

Deutsche Telekom Hauptversammlung

Am 9. April findet die Hauptversammlung der Deutschen Telekom AG statt. Im Fokus steht die Beschlussfassung über die Dividende für das Geschäftsjahr 2024, bei der eine Ausschüttung von 0,90 Euro je Aktie zur Abstimmung vorgelegt wird. Das Unternehmen hat in den vergangenen Jahren kontinuierlich investiert – unter anderem in den 5G-Netzausbau sowie in Glasfaserinfrastruktur – und dabei auch den US-Marktanteil durch T-Mobile US weiter ausgebaut. Die Erhöhung der Dividende von 0,77 Euro im Vorjahr auf nun 0,90 Euro untermauert die Erwartung einer nachhaltigen Ertragskraft und markiert einen Anstieg von rund 17 %. Vor allem einkommensorientierte Investoren beobachten die Telekom-Aktie vor dem Hintergrund ihrer attraktiven Dividendenrendite, die bei einem aktuellen Kurs von etwa 33 Euro (Stand Anfang April 2025) nun bei rund 2,7 % liegt, genau.

Barry Callebaut: Belastungsprobe durch Kakaopreisexplosion

Am 10. April legt Barry Callebaut die Halbjahresergebnisse für das Geschäftsjahr 2024/25 vor. Der weltweit führende Hersteller von Schokoladen- und Kakaoprodukten steht aktuell im Zentrum der Aufmerksamkeit: Der Kakaopreis hat sich binnen eines Jahres mehr als verdoppelt, getrieben durch Wetterextreme, Ernteausfälle in Westafrika und Lieferkettenengpässe. Investoren erhoffen sich Hinweise darauf, inwieweit Barry Callebaut die gestiegenen Rohstoffkosten durch Preisanpassungen oder Effizienzmaßnahmen kompensieren kann. Die Zahlen gelten als Stimmungsindikator für den gesamten Lebensmittelsektor und könnten auch Rückschlüsse auf die Margenentwicklung bei Konsumgütern ermöglichen.

US-Finanzriesen im Quartalscheck

Den krönenden Abschluss der Woche bilden am 11. April 2025 die Quartalszahlen mehrerer US-Finanzinstitute: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley und BlackRock. Die Zahlen der Großbanken gelten als wichtige Orientierungshilfe für Marktteilnehmer, sowohl hinsichtlich der Kreditnachfrage im Privat- und Unternehmenskundengeschäft, als auch im Hinblick auf die Kapitalmarktaktivitäten. Während JPMorgan und Wells Fargo traditionell starke Einblicke in das Konsumentenverhalten und den Zustand des US-Kreditmarktes bieten, stehen bei Morgan Stanley und BlackRock insbesondere die Entwicklung der Vermögensverwaltungsvolumina und die Einschätzung zur Zinspolitik im Vordergrund. Eine solide Geschäftsentwicklung dieser Häuser könnte als Vertrauenssignal für die Resilienz der US-Wirtschaft interpretiert werden – schwache Zahlen hingegen würden die Nervosität an den Märkten angesichts der Zinsunsicherheiten weiter schüren.

Markttechnische Lage: Bullen im Rückzug – oder schon überverkauft?

Die vergangene Woche hat an den globalen Finanzmärkten deutliche Spuren hinterlassen, und der Ausblick für die kommende Woche verspricht weiterhin Spannung. Ein Blick auf die wichtigsten Indizes – DAX, S&P 500 und Nasdaq – zeigt eine gemischte Lage mit klaren charttechnischen Marken, die in den nächsten Tagen entscheidend sein könnten.

DAX

Mit einem Rückgang von fast 5 % am Freitag hat der DAX nicht nur die psychologisch wichtige 21.000er-Marke, sondern auch die 100-Tage-Linie (ca. 21.438 Punkte) deutlich unterschritten. Der Schlussstand bei 20.641 Punkten markiert ein Wochenminus von über 8 %.

Nächste wichtige Zone: Die 200-Tage-Linie bei rund 20.340 Punkten. Sollte auch diese Marke fallen, droht ein tiefer Rücksetzer in Richtung 19.800 bis 20.000 Punkte.

Ob sich der Markt kurzfristig stabilisieren kann, dürfte stark davon abhängen, wie politische Entscheidungsträger in Europa auf die neuen US-Maßnahmen reagieren.

S&P 500

Der S&P 500 ist in den letzten Tagen massiv unter Druck geraten – ausgelöst durch die neuen US-Zölle, geopolitische Spannungen und schwankende Konjunkturdaten. Am Freitag, den 4. April 2025, verlor der Index fast 6 % und schloss bei 5.074 Punkten, was einem deutlichen Rutsch unter die 200-Tage-Linie (aktuell bei 5.691 Punkten) gleichkommt. Diese wichtige technische Unterstützung wurde schon in der vorherigen Woche durchbrochen, ein deutliches Warnsignal für den breiten Markt.Kurzfristige Unterstützungen könnten sich im Bereich um 5.000 bis 5.040 Punkte finden, während darunter der nächste relevante Bereich um 4.900 Punkte liegt. Die technische Lage ist angespannt: Der RSI(14) liegt bei 17,92 und deutet auf einen überverkauften Zustand hin. Auch der MACD zeigt ein starkes Verkaufssignal. Eine kurzfristige Erholung ist technisch zwar möglich, doch sie steht unter dem Vorbehalt politischer Entspannung und klarer Signale von Konjunkturseite.

Nasdaq-100

Der Nasdaq 100 ist ebenfalls stark unter Druck geraten. Nach einem Kursverlust von über 6 % am Freitag schloss der Technologieindex bei 17.397 Punkten. Damit wurde nicht nur die psychologisch wichtige Marke von 18.000 Punkten unterschritten, sondern auch die 200-Tage-Linie (aktuell bei 20.028 Punkten) deutlich unterschritten.

Aus technischer Sicht befindet sich der Nasdaq 100 in einer überverkauften Lage: Der RSI(14) liegt bei 20,2, auch der MACD signalisiert Verkaufssignale.Kurzfristig ist ein technischer Rebound möglich, sollte es zu einer Beruhigung der geopolitischen Lage oder positiven Unternehmensmeldungen kommen. Solange jedoch kein nachhaltiger Rebreak über die 200-Tage-Linie gelingt, bleibt der mittelfristige Ausblick angeschlagen.

Fazit Kalenderwoche 15

Die neue Börsenwoche startet unter Hochspannung: Zölle, Zinsen, Quartalszahlen und Konjunkturdaten – alles trifft in einem Umfeld aufeinander, das ohnehin nervlich belastet ist.

Die Märkte sind technisch überverkauft, doch politisch bleibt die Lage brandgefährlich. Die große Frage lautet: Was dominiert die Schlagzeilen – wirtschaftliche Fakten oder geopolitische Rhetorik?

Vor allem die Kombination aus US-Inflationsdaten, dem FOMC-Protokoll und den ersten Quartalszahlen großer US-Banken könnte die Richtung vorgeben. Gleichzeitig bleibt die Unsicherheit rund um den Zollstreit ein ständiger Risikofaktor – mit Potenzial für plötzliche Kursausschläge in beide Richtungen. Anleger tun gut daran, sich in KW15 auf hohe Volatilität, kurzfristige Richtungswechsel und starke Reaktionen auf einzelne Datenpunkte einzustellen.

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